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悦刻电子烟母公司拟赴美上市!A股供应商8天涨超60%

02-07 悦刻新闻

  国内知名电子烟品牌悦刻的母公司雾芯科技(RELX)近日正式向美国证监会递交F1形式的招股书,拟在纽交所上市,但公司并未披露融资金额。

  2020年12月底,知名电子烟品牌悦刻的主体公司雾芯科技申请赴美国进行首次公开募股(IPO),在其公开招股说明书中描述:“在截止至2020年9月30日的九个月内,深圳市一号机科技有限公司作为分销商贡献了净收入的15.1%”。深圳市一号机科技有限公司是爱施德(002416)控股子公司。 受此影响,悦刻A股供应商爱施德8天大涨超60%。

  另外,作为悦刻上游供应商的思摩尔国际,2020年7月才在香港上市,短短半年,股价已经涨到77.6港元,涨幅高达525%。

  根据公司招股书披露的信息,雾芯科技于2018年1月在深圳成立,创始人包括现任董事长兼首席CEO汪莹、蒋龙和WEN YILONG。根据招股书披露,目前RELX为在开曼群岛设立的公司,并通过VIE结构实际控制雾芯科技(北京)。

  在2019年和截至2020年9月30日的9个月,按零售额计算,悦刻的市场份额分别为48%和62.6%。

  财务数据方面,雾芯科技在2018年、2019年和2020年前三季度,实现净营收分别为人民币1.32亿元、15.49亿元和22.01亿元。期内净利润分别约为-28.7万元、4774.8万元和1.09亿元。

  持股比例方面,目前董事长兼CEO汪莹及团队持股比例为58.7%,另外两位创始人蒋龙和WEN YILONG分别实际持股比例分别为9.9%和6.5%。机构股东方面,源码资本旗下Deep Technology Linkage持股比例为10.7%,红杉中国持股比例为4.9%。在申请上市之前,雾芯科技先后进行了7次融资, 总融资金额超过4.4亿美元。

  悦刻的高速发展

  一方面,全球&国内电子烟市场高速发展。

  根据CIC报告,16年-19年全球减害替代品市场零售规模从312亿美元(占比4.3%)提升到631亿美元(占比8%),CAGR 26.3%,预计到2023年,全球减害市场规模将达到1240亿元,占整体烟草市场份额提升至13.4%。

  另一方面,公司重视产品研发、多款新品持续推出,消费者粘性增强。

  18、19、20Q1-Q3公司研发费用率分别达1.6%、2.1%、4.1%,持续加大在雾化烟具设计等方面的研发投入。悦刻一代(经典)、二代(阿尔法)、三代(灵点)、四代(无限)、五代(幻影)以及一次性电子烟小悦刻各有特色、构成了公司丰富的产品矩阵(新老款同时销售),满足了不同消费者的需求。

  电子烟市场潜力惊人

  国家管理机构在过去3年曾先后出台多个政策,对电子烟行业进行限制,包括在2018年8月28日,国家市场监管总局和国家烟草专卖局联合发布了《关于禁止向未成年人销售电子烟产品的公告》,以及2019年10月30日,国家烟草专卖局、国家市场监管总局发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》,敦促电子烟生产、销售企业或个人及时关闭电子烟互联网销售网站或客户端;敦促电商平台及时关闭电子烟店铺,并将电子烟产品及时下架;敦促电子烟生产、销售企业或个人撤回通过互联网发布的电子烟广告。

  但即使这样,电子烟行业仍被认为极具发展潜力的新兴消费行业。根据CIC报告,按零售额计,2019年中国电子烟的市场规模达15亿美元,预计2023年将达到113亿美元,在此期间的复合年增长率为65.9%。

  而根据安信证券发布的报告,从全球烟草市场的细分领域来看,电子烟成为未来快速增长的行业。2019年全球电子烟市场规模已达36.7亿美元,预计到2024年电子烟市场规模达到111.5亿美元,年复合增速维持24%以上。此外,中国电子烟渗透率不足1%,美国电子烟渗透率为13%。2019年美国占据电子雾化设备市场份额扩大到66%,中国为9%。我国现有烟民3.5亿,占世界烟民总数的1/3,但我国电子烟消费者约150-200万之间,占吸烟总人口的0.47%-0.63%。

  在二级市场上,作为RELX上游供应商的思摩尔国际,2020年7月才在香港上市,发行价12.4港元,短短半年,股价已经涨到60港元,市值突破3500亿港元。

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  责任编辑:jdm